Quel FNB canadien en $CAD pour le QQQ Nasdaq ?
QQQ = Nasdaq US, orienté tech. Quels ETF disponibles au Canada en $CAD pour éviter les frais de conversions fx CAD vers USD ?
A date du 9 février 2024 :
- BMO | ZQQ | 1.8G cap | 0.39% MER | CAD-hedged (avec couverture fx)
- iShare | XQQ | 2.6G cap | 0.39% MER | CAD-hedged (avec couverture fx)
- BMO | ZNQ | 558M cap | 0.39% MER | unhedged (sans couverture)
- Horizon | HXQ | 560M cap | 0,28% MER | unhedged + pas de dividendes & montage spécifique
- Invesco | QQC | 258M cap | 0,20% MER | unhedged
QQC plus récent, empêche comparaison longue durée :
Notes sur hedged / unhedged :
- Couverture de change coûteuse (2%?) et imprécise
- Peu d’avantages même quand le dollar canadien augmente
- Sans couverture, moins de volatilité au Canada
- Couverture peut augmenter le risque au lieu de le diminuer
- USD, EUR, CHF offrent une diversification naturelle, perdue avec couverture
- Canada Pension Plan évite la couverture apparemment
Choix :
- HXQ –> bon MER, bonne liquidité, et légère avance sur les simulations. Ne paye pas de dividendes = idéal pour les impôts (explique le % supérieur des simulations) mais risque potentiel avec l’administration ? Car pour arriver à ne pas payer de dividendes, le montage aussi est particulier : une autre banque ou institution gère ces ETF et achète les actions. Gains en capital = impôts à la vente uniquement. Pas d’impact dans comptes enregistrés. Risques de changements fiscaux pouvant affecter structure et forcer vente –> conçu pour comptes taxables, à évaluer selon tolérance au risque
- ZNQ proche en terme de performance mais plus rassurant car BMO et structure directe, mais MER plus élevé
- QQC est aussi issu d’Invesco, le leader de QQQ. La comparaison poussée de ZNQ vs QQC montre des performances identiques sur les dernières années –> semble logique de privilégier le MER le plus bas
En rapport :
- Changement de structure sur HXQ
- Discussion sur Reddit
